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美國人壽保險概念、類型、及市場份額

Life Insurance Concept, Types, Market Shares

人寿保险,人壽保險
Life Insurance 人寿保险

保險就是把損失(Loss)的風險(Risk)轉嫁給保險公司,保險公司再把未知損失分攤到許多買保險的人,比如1000個人買保險,可能只有一個走的,那麼其它999人也一同分擔 損失。 那保險公司怎麼知道大概是這個情況呢,根據精算統計的結果,而且人越多,算買保險的人甚麼時候死亡的越準,這個法則叫做大數定律(Law of Large Number)。


如果我準備好買保險了,那麼就開始申請投保,我就是投保人或保單持有人(Applicant/Owner),我可以給自己買,也可以給其他人買,其他人統稱受保人(Insured ),受保人和我得有關係,我們之間有保險利益存在(Insurable Interest),萬一我走了,對他有直接的金錢影響,比方說配偶,生意合夥人(Business Partner),債務人 (Financial Obligation)或關鍵員工(Key Employee),另外我可以指定走後,死亡撫卹金(Death Benefit)誰拿,也就是選受益人(Beneficiary),受益人可以是自己(當受保人是其他 人時,比方說太太給先生買保險,太太是投保人,先生就是受保人,太太可以填自己是受益人,當然具體保費可能先生付,跟這個保險關係沒有影響)。 那麼是否陌生人可以買保險給我呢? 不可以啊,例如黑幫謀財害命替我買了保險再謀殺我,或者洗錢集團... 另外投保2年內自殺不賠,犯罪導致的死亡大概率不賠,欺詐騙保不賠,戰爭等 除外責任不賠。


我們買保險時也會考慮保險公司可靠不可靠,一般看兩點,財力(Financial Strength)還有穩定性,一般來講大的公司沒什麼問題,都有很大的儲備金,理賠能力不錯,另外 保險公司都有再保險(Reinsurance),萬一出個什麼事,賠不起了,再保險公司(Reinsurer)會承擔一部分保險責任。 還有一個州擔保基金,各家保險公司是成員,每個州有不同的限額,萬一保險公司破產也無其它接手公司時,只要保戶正常繳費,擔保基金會承擔一定的保額,如 紐約州目前是50萬。 只是這個不能當作銷售招攬生意來談。 不過話說回來,我們選保險公司,保險公司也要評估我們是否合格,舉個例子,年紀很大,一身毛病,保險公司願意賣給你嗎? 基本上不可能,賣了也很勉強,肯定我的保費比一般的貴很多,這也合情合理,因為身體越差的人肯定越希望買更多的保險,這種情況也叫逆選擇(Adverse Selection) ,所以保險公司要做生意,那麼變通辦法是,比方說最多賣給我們小額的保額,比如10萬保險意思,或者把保費提高,實在不能接受保險公司就拒保。


保單,就是一份合約,合約就有法律效力,當然合約方滿足基本條件,比方說我買保險,首先是投保,付了保費,提交申請表,我就是表示願意(Offer),保險批准了, 也就是保險公司(Acceptance),如果我填了表格但是沒付保費,不是有效的。 當保險公司批准賣給我後,保險公司承諾支付死亡賠償金,我作為投保人就要付保費,這麼一來大家就有報酬性(Consideration),當然也可以考慮為機會性合約(Aleatory Contract) ,為什麼? 因為我的保額比付的保費多的多,如果我沒走,保險公司賺錢,如果我走了,保險公司就賠得多,有點不平等價值交換,為什麼,比如1百萬保額的定期 壽險,年保費才幾百塊,當然保險公司都是精算過機率的,大可不必擔心保險公司賠不起。 另外投保人也就是當事人得有行為能力(Competent parties),比方說紐約州得14歲半才可以簽約 ,簽合約時得神誌清醒,如果在醉酒的情況下籤的不算。 最後就是必須合法(Legal Purpose)。


有了合約,我們得會用,因為合約通常是保險公司擬定的書面形式的條款,買保險的人沒有辦法更改,只能是要或不要,叫做Adhesion附和性 。 但好處是萬一合約有混菜餚不清的(Ambiguities),法院會先保護受保人,以他們的利益來解釋。 另外我們也不能隨便把保單轉讓給其他人,要保險公司書面同意,假設說我轉讓給B,B的條件和我差的很大,保險公司就可能不接受,如果要轉讓,要保險公司書面 同意。 這種情況就是合約個人性(Personal Contract)。 其它合約特點比較常見的如單務性(Unilateral Contract),就是一份行使權利,一方發生義務,我有權付或不付保費,如果我付保費,保險公司就有義務支付理賠。 還有最常見的就是條件性(Conditional Contract),就是只有在規定的條件達到的情況下才有效,通常指的是保險要體檢後,並支付首筆保費,才臨時有效(Temporary Insurance),即 在審核的時候也有保險,只是要注意確認,各家公司有所不同。


美國人壽保險類型 Different Types of Life Insurance

美國壽險分為二大類,Term Life 定期型人壽保險,及 Permanent Life 永久型人壽保險。

其中 Permanent Life 又分為4大類,

Whole Life 終身壽險,

Guaranteed Universal Life 保證萬能壽險(俗稱買斷型萬能險),

Index Universal Life 指數型萬能壽險,

和Variable Universal Life 投資型萬能壽險(投連險)。

除了以上個人類的人壽保險,常見的還有工作單位提供的團體人壽保險 (Group Life),

包括Group Term (團體定期壽險),

Group Whole Life(團體終身壽險),

Group GUL(團體保證萬能壽險),

Group VUL(團體投資型萬能壽險)。


TERM 定期型壽險

  • Term 定期壽險的特點是保一段時間,固定保費,到期後,保險失效。 常見的有10年期,20年期,30年期的時長,少數公司也提供40年的保障。 期限越長保費越貴。 另外定期保險也提供可轉換選項,即在保障期間內可以免體檢轉換成永久型的人壽保險。 比方一個普通的20年期的定期保險,20年之內身故,就有理賠,20年到期,保險即失效。 如果添加了轉換條款,那麼20年後任何時候可以轉換成Whole Life,GUL, IUL,VUL等永久型保險。

  • 優點:保費便宜,可以用最少的保費買最大的保額。

  • 缺點:沒有現金價值,沒有儲蓄理財功能。 到期後續保費大幅增加。


Whole Life 终身型寿险

  • Whole Life 也叫儲蓄分紅壽險。 終身壽險的特點是固定,保險保一輩子,保費支付年數固定,保險公司給付固定利息,一般毛利率4%左右,即保單有保證的現金價值。 終身保險一般有幾種保費付款年數,傳統型的終身保險是付終身,稍微提一下,這是很多有傳統舊的終身保單持有者出現糾紛的地方,預期縮短的支付年數是根據保險公司紅利 計算的,而紅利不保證,如果設計時保險代理沒做好合理的預期,就會出現停付多年後還收到保費賬單的情況。 新型的終身保險一般提供10,12,15年期,65歲付清的選擇,保費由於年數縮短,年保費相比傳統型的終身保險要高很多,但總保費反而低一些。 雖然紅利沒保證,但是過去歷史,優秀的儲蓄分紅壽險公司每年保險公司都有分紅。

  • 優點:終身保障,保費、利息、支付年數固定,清楚安心,有分紅有現金價值,利息所得免稅增值

  • 缺点:保費固定不靈活,紅利不保證,收益率相對大盤歷史年化收益率低。


Guaranteed Universal Life 保證型萬能壽險

  • GUL是Universal Life裡的一類。 萬能壽險從80年代至今產生了好幾類產品。 萬能險的特點是靈活和費用透明,保額可以定制,保費可以多放少放,保障年數也可以定制,利息它分為純保障部分和當前利率部分。 其中GUL保證型萬能壽險的特點是定好支付年數後,例如20年,20年繳清後保險保證一輩子有效。 雖然萬能型壽險裡面也有現金價值,但是這裡保證型壽險一般是不會從保單裡面取錢的,也有保險公司有前10年、20年取消可拿回本金的條款。 所以GUL相比Whole Life的保費會便宜,並在遺產規劃是常用的一類人壽保險。

  • 優點:終身保障,保費金額和支付年數明確,不用擔心報酬率風險,保費相對終身保險便宜。

  • 缺点:不適合拿錢,一但拿錢保證條款失效,體檢報告差降級保費大幅增加槓桿下降甚至投資vs回報不合理。


Index Universal Life 指數型萬能壽險

  • IUL也是萬能險的一種,1997年第一款IUL問世,經過20幾年的發展,已經成為了除終身型壽險外最大市場份額的人壽保險。 IUL的特點是靈活和間接參與投資。 現金價值帳戶中的錢可以根據保險公司選擇的股市指數(例如S&P 500或納斯達克綜合指數)賺取利息。 基金沒有固定的利率,但通常附帶擔保最低利率和封頂利率,例如0%保底,10%封頂。 一般來說,同等保額,年保費相比Whole Life 20年期付清款會便宜30%左右,但是IUL代理人需要根據投保人的情況設計好的方案,投保人也需要了解相應的風險和 費用,這樣才能最大化的利用好IUL的理財功能。

  • 優點:保費靈活,間接參與指數投資並有保底收益,利率成長空間較Whole Life大,保費相對WL低,且透明。

  • 缺点:保證利率相對終身保險低,收益有封頂並可能降級,身體級別不好大幅影響收益並增大斷保風險,費用繁多。


Variable Universal Life 投資型萬能壽險

  • VUL 投資型萬能壽險,也是一類永久性的壽險保單,它允許將現金部分投資以產生更大的回報。 與標準的萬能壽險一樣,保費也很靈活,同樣VUL保險單通常具有與儲蓄投資部分相關的最高存款限額和最低限額。 VUL保險的投資子帳戶一般投資於共同基金,跟著市場波動,上不封頂可能會產生可觀的回報,但下不保底也可能導致巨大的損失。 儘管VUL保險在傳統現金價值或整個人壽保險保單上提供了更大的靈活性和成長潛力,但保單持有人在購買保險前應仔細評估風險。 由於VUL子帳戶屬於證券,因此代理人必須在FINRA證券監理局註冊認證才可以提供此類壽險產品。

  • 優點:保費靈活且相對IUL低,投資回報無封頂,投資收益免稅,可選擇多個投資基金,適合年輕抗風險強投保人

  • 缺点:短期風險相對較大,投資無保底收益,費用透明但同樣繁多,設計不好斷保風險大


Group Life 團體壽險

  • 團體人壽保險是由雇主或其他大型實體(例如協會或勞工組織)為其工人或成員提供的。 它相當便宜,甚至是免費的,並且在全國範圍內很普遍。 它的保險金額相對較低,通常作為較大的雇主或會員福利計劃的一部分提供。 有些組織要求小組成員在獲得保險之前最少工作一段時間,然後才能獲得保險。 例如,員工可能需要經過試用期才能被允許參加員工的人壽保險福利。 覆蓋範圍通常僅在成員在職的情況下才有效。 一旦成員離開,無論是辭職或解僱,承保範圍結束,不過可以轉換成個人壽險。

  • 優點:無需體檢,通常保費雇主會負擔一部分

  • 缺点:保額有限制,離職後即斷保


美國人壽保險產品市場份額 Individual Life Insurance Product Market Shares

LIMRA美國壽險行銷調查機構,2020年第四季的份額顯示:

Term 定期壽險市佔率是21%,

Whole Life 終身壽險市佔率23%,

Variable Universal Life (VUL) 投資型萬能壽險市佔率10%,

Universal Life 萬能壽險市佔率33%,其中包括 IUL指數型壽險26%,Fixed UL 固定性萬能壽險市佔率7&。


人寿保险,人壽保險
美国人寿保险市场份额

定期保險新保費在第四季度增長了4%,並在年底比2019年的銷售業績增長了4%。 前十位保險公司中有六位報告了這一年的成長。 與2019年相比,該季度的定期保單數量比去年同期增加5%,到2020年增加7%。 這是自1999年以來該年度定期保單銷售的最高年度增長。

第四季度,整個終身壽險(WL)的銷售強勁。 WL的新保費上漲5%,並且在以代理商分銷為主導的絕對美元中,實現了最大的成長。 WL新保費年率較2019年微升1%。

在直接向保險公司購買保單的推動下,WL保單銷售在第四季度增長了2%,在本年度增長了1%。 直接面向消費者的WL保單銷售額在本季成長了14%,到2020年成長了17%。 直接面向消費者(D2C)的WL銷售代表了2020年購買的最大數量的WL保單。

「 COVID-19提高了消費者對人壽保險保護需求的認識。總體而言,消費者希望終身和長期產品能夠滿足其基本保護需求。」Tefmicki指出。 “由於運營商在大流行期間擴大了簡化的承保和在線銷售的努力,在傳統方法不可用的情況下,我們看到了整個壽險和定期產品的D2C強勁增長。”

萬能型人壽(UL)的新保費在2020年第四季下降了25%,與去年同期相比。 10家公司中有一半報告本季UL保費雙位數下降。 與2019年的結果相比,2020年UL的新保費下降了13%。

固定(非指數掛鉤)UL銷售額在第四季度下降了46%,在本年度下降了27%。 固定UL是導致整體UL保費下降的主要驅動力。 低利率和保險公司退出市場共同導致銷售下降。

指數型萬能壽險(IUL)的新保費在2020年第四季比2019年第四季的創紀錄水準低16%。 與2019年的數字相比,該年度IUL的新保費下降了7%。 由於社交疏離措施而無法面對面和進行傳統承保,除了上限和參與率降低等產品變更外,還難化了2020年的IUL銷售。 UL整體保單銷售在第四季下降了8%,而在這一年中下降了8%。

第四季度,在以保障為重點的產品銷售的推動下,可變萬能壽險(VUL)保費上漲了1%。 不到10家保險公司報告了第四季度的成長。 與2019年的結果相比,2020年VUL的新保費增加了6%。 VUL保單銷售額在第四季度增長了5%,在本年度增長了2%。


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